¿En qué se puede invertir?

Hay muchas “huertas” donde plantar tus manzanas. Cada una tiene su riesgo, su rentabilidad esperada y su liquidez. Antes de comprar cualquier cosa, deberías poder responder a una pregunta: ¿de dónde sale la ganancia?

Acciones: ser dueño de un trozo

Una acción es una pequeña parte de una empresa. Ganas de dos formas: por la revalorización (la acción vale más) y por los dividendos (parte de los beneficios que la empresa reparte). Si la empresa quiebra, los accionistas cobran los últimos, y normalmente pierden todo lo invertido en ella. El riesgo está limitado a lo que pones: no debes más.

Una medida habitual es la rentabilidad por dividendo: dividendo anual / precio. Si una acción cuesta 40 € y paga 1,60 € al año, rinde un 4 %. Cuidado: un dividendo muy alto puede ser una señal de que el precio se ha hundido porque el mercado espera problemas. Además, el dividendo no es un regalo: el día que se paga, el precio de la acción suele bajar más o menos en esa cantidad.

Bonos: prestar dinero

Un bono es un préstamo: tú prestas dinero a un Estado o una empresa, te paga un interés periódico llamado cupón y al final te devuelve el principal. El riesgo principal es que no pague (riesgo de crédito) y que suban los tipos (el precio baja si vendes antes).

Las agencias de calificación puntúan a los emisores. Los bonos de mayor solvencia (“grado de inversión”) pagan menos; los de baja solvencia (“alto rendimiento” o high yield) pagan más, porque hay más riesgo de impago. Cada país tiene su deuda pública: Letras del Tesoro en España, CETES en México, Treasuries en EE. UU.

Fondos y ETF: la cesta hecha

Un fondo de inversión reúne el dinero de muchas personas y lo reparte entre muchos activos. Un ETF es un fondo que cotiza en bolsa como una acción. No son un activo en sí, sino un envase: un fondo de bonos a corto plazo y uno de acciones de un solo sector tienen riesgos completamente distintos, aunque ambos sean “fondos”. Los veremos a fondo más adelante.

Depósitos, cuentas y productos monetarios

Son los más tranquilos. Suelen estar cubiertos, hasta un límite, por la garantía de depósitos, y rinden cerca de los tipos del banco central. Sirven para el colchón y los objetivos cercanos, no para hacer crecer el patrimonio a largo plazo. Ojo: un fondo monetario no es un depósito y no tiene esa garantía, aunque su riesgo suela ser bajo.

Inmuebles

Comprar para alquilar puede generar ingresos y revalorización, pero requiere mucho capital, tiene costes altos de compra y mantenimiento, baja liquidez y riesgo de concentración: todo tu dinero en un solo edificio de una sola ciudad. Siempre hay que distinguir entre rentabilidad bruta y neta.

Materias primas, oro y criptomonedas

Las materias primas y el oro no producen beneficios ni pagan intereses: su ganancia depende de que alguien pague más por ellos después. El oro se ha usado históricamente como refugio, pero ha tenido periodos muy largos de caídas.

Las criptomonedas son activos digitales con subidas y bajadas enormes. La mayoría no generan flujos de caja, así que es difícil asignarles un valor fundamental. El bitcoin ha caído más de un 70 % desde sus máximos en varias ocasiones. Muchas criptomonedas pequeñas han desaparecido por completo. Si alguien decide tener algo, suele ser una parte pequeña que pueda permitirse perder entera.

Comparación general

Tabla orientativa y general: cada producto concreto puede ser distinto.

Mito: La bolsa es un casino. Realidad: Apostar a que una acción sube mañana se parece a un casino. Pero en un casino las probabilidades juegan contra ti a largo plazo. En una cartera diversificada, detrás hay empresas que generan beneficios. Históricamente, ha crecido a largo plazo, con caídas fuertes y sin garantía.